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沪铜承压下滑 表现弱于其他基本金属

发布日期:2017-07-18 00:00

    今日沪铜主力合约1709承压下滑,表现弱于沪铝和沪镍,日内交投于47440-46930/吨,尾盘收于47160/吨,日跌0.51%,部分削减前三日涨幅,但目前沪铜仍有效企稳于均线组之上。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1708合约和1709合约正价差缩窄至90/吨,显示远期合约回调压力偏大。 

外盘方面,亚市伦铜围绕5875美元/吨附近窄幅波动,其中3个月伦铜运行区间为5890-5864美元/吨,现微涨0.15%5873美元/吨附近,波动率远小于沪铜,下方技术支撑关注5800美元/吨。持仓方面,712日,伦铜持仓量为33.8万手,日增4308手,为四日来首次增加,本周伦铜减仓上涨,显示空仓减仓积极性更高。 

宏观方面,亚市美元指数承压续跌,现交投于95.67附近,接近于近期低点95.45。此外,美国上周首申失业救济人数为24.7万,虽高于预期,但仍处于历史低位附近,且为一个月来首次下降,显示美国劳动力市场收紧的大趋势并未改变。铜业方面,据悉,智利Zaldivar铜矿的工人将与资方安托法加斯塔恢复谈判,此次由政府调解的谈判将于周五开始,持续到720日,之后罢工才能开始,工会希望此次谈判能够为各方达成一份“公平的协议”,这或将降低该矿罢工可能。 

市场方面,714日上海电解铜现货对当月合约报升水50/-升水110/吨,平水铜成交价46850-46950/吨。沪期铜隔月价差波动较大,价差扩至160/吨时,之后价差略收窄至130/吨。今日平水铜持稳于50-70/吨,周末又面临铜价调整。下游买兴略有提高,逢低买盘增加,平水铜青睐度较高,但中间商活跃度下降,持货商利用交割前的升水状态,加速换现,供应松,好铜成交逊于平水铜。 

日内沪铜1709合约振荡下滑至47160/吨,表现继续弱于沪镍和沪铝,但强于沪锌,且其反弹格局维持良好,短期关注铜矿罢工进展以及偏软的美元指数对铜价的指引。操作上,建议沪铜1709合约可背靠46700元之上逢低多,入场参考47100元附近,目标关注47900元。